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美债违约期限迫近，3天后迎来“大考日”
如果不能在10月17日之前提高(那怕是暂时性提高)政府债务上限，美国政府将出现技术性债务违约，其后果将是灾难性的。股神巴菲特对此的评论就是“这如同引爆核弹”。然而，在这一“核弹”即将在三天后引爆之际，至少目前，依然没有好莱坞电影中的“救世主”出现。美国驴象两党谈判上周末再度陷入僵局，众议院议长博纳当地时间周六上午承认，他们与奥巴马的谈判已经崩溃，目前，市场的最后希望已然落到了参议院两党领袖的身上。
受美国驴象两党财政谈判再度陷入僵局影响，美元指数周一略有低开。而随着时间一分一秒地流逝，华盛顿在10月17日截止日前无法上调债务的概率也已显著增加。3天后美债会否真的违约？世界经济会否面临新一轮的海啸？投资者正屏息以待。
众议院谈判宣告崩溃，参院成最后“救命稻草”
为了尽快解除债务违约警报和结束政府非核心部门关门局面，美国总统奥巴马自上周四起加紧了与国会议员的磋商，相继在白宫与两党代表举行会谈。众议院共和党10日向奥巴马提出把债务上限暂时调高6周的方案，以争取与奥巴马就更广泛的财政议题进行协商，但双方未能达成一致。随后，美国共和党11日又提出了一项修改后的方案，同意就调高债务上限6周进行投票，并启动结束政府关门的谈判，但方案仍未能在议会获得通过。民主党人，称该方案付出太少，要求的回报太多。
众议院议长博纳当地时间周六上午承认，他们与奥巴马的谈判已经崩溃，参议院将是避免金融灾难的最后希望。但此后参议院的谈判很快就陷入困境。
美国白宫发言人卡尼周六表示，奥巴马对共和党提出的方案仍存有顾虑，并暗示奥巴马对共和党把短期调高债务上限和财政谈判相捆绑的做法不满意。与此同时，参议院在周末一项程序性表决中以53-45票封杀了里德的方案，该方案希望将债务上限延长至明年12月。支持票数不足60票，该方案无法进一步向前推进。
目前，市场焦点转向参议院多数党领袖里德和少数党领袖麦康奈尔，因为在过去5年美国曾多次濒临陷入财政危机，每一次白宫与众议院谈判崩溃后，都是依靠参议院领袖达成妥协，在最后一刻找到解决方案。按照里德的话说，气氛坦诚，但谈判仅处于起步阶段。里德表示，共和党人不应该想着从政府“开门”和调高债务上限方案中捞取好处。
不过，里德和麦康奈尔的谈判目前尚未出现明显进展。参议院的磋商在另一个问题上也陷入僵局，那就是民主党方面推动解除早前一次预算纠纷后达成的自动预算削减，而共和党反对这一提议。
目前对于两党而言，最大的问题显然是时间，因为在参议院达成的任何协议都可能需要数天时间才能得到批准，而如果共和党参议员使用程序上的战术（比如冗长辩论）拖延表决，那就可能耽搁更长时间。
共和党占多数的众议院最快要到明晚才能开会，参议院的任何妥协都需要获得众议院通过。由于民主党的任何计划都会遭到很多共和党议员反对，因而投票将会很艰难。
3天后迎来最终“大考日”，10月下旬将充满风险
美国财长杰克·卢曾多次警告债务违约风险将会对美国经济造成重大伤害，而他给出的美国触及债务上限的最终期限，正是三天后的10月17日。
不过，根据国会预算办公室的说法，在10月17日之后，美国将有300亿美元税收收入入账，这也就是说，在10月22日～10月31日之间美国政府才会无法进行一些支付。
高盛此前则预计称，本月底美国财政部可能就会耗尽现金，无力兑付到期债券，最终给美国经济带来巨大的负面影响，甚至超过对美国国债的影响，从而使美国经济活动迅速收缩。
而根据美国两党政策中心(Bipartisan Policy Center，BPC）的最新预测，财政部资金耗尽导致美国国债技术性违约的期限将发生在10月22日~11月1日。
根据美国财政部相关财务网站TreasuryDirect的数据，从10月15日~11月15日，美国合计有4350亿美元需要展期的美国到期债券，其中17日有1200亿美元债券到期，24日将有930亿美元国债到期，31日将有890亿美元到期。而11月7日和14日则先后将有540亿美元和790亿美元到期。
而其中10月23日、10月31日和11月1日，则是该时间段需要支付款项的关键日。10月23日应付120亿美元社保福利金；10月31日应付60亿美元公债利息。而11月1日则应付各类款项合计超过550亿美元。
违约如同引爆“核弹”，全世界跟着美国一同紧张
如果不能在10月17日之前提高(那怕是暂时性提高)政府债务上限，美国政府将出现债务违约，其后果将是灾难性的。两年前的8月，两党也是在最后时刻才提高债务上限，但标普仍以美国债务模式不可持续等为由将主权评级从3A降至3A-，1级之差就在全球市场掀起惊涛骇浪。如果美国违约，评级将从3A-直接降至D，10余级的跳水意味着什么，股神巴菲特的评论就是“这如同引爆核弹”。
目前，全世界正跟着美国一同紧张。美债违约大限仅剩数天之际，国际货币基金组织(IMF)主席克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)周日警告，如果即将触顶的美债上限不能提高，全球经济将受到破坏。拉加德告诉美国全国广播公司(NBC): “我们可能会再次陷入衰退。”
而在此之前，世界银行(World Bank)行长金墉(Jim Yong Kim)也曾警告，除非政界人士拿出计划避免违约，否则美国“几天之后将面临非常危险的时刻”。他说：“如果发生这种情况，对于发展中国家来说可能是灾难性的，这进而又将重创发达经济体。”
此外，欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)在华盛顿向记者表示：“难以想象协议无法达成。非常明显的是，如果这一局面长期持续，将对美国乃至全球经济产生负面、极为负面的影响。”
德意志银行(Deutsche Bank)联席执行长Anshu Jain则将违约、甚至是小范围违约事件称之为一场“十足的灾难”。
若触发债务上限恐引发市场抛售，投资者切莫轻视
而对于金融市场而言，若美债真的最终违约，其带来的冲击显然将如同又一场海啸般降临。知名资产管理公司——太平洋投资管理公司(Pimco)首席执行官穆罕默德-埃尔-埃利安(Mohamed El-Erian)表示，美国政府的违约可能会比2008年雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产带来更严重的后果，将给市场造成毁灭性打击。他是在国际金融协会(Institute of International Finance)举办的一次会议上发表讲话的。金融行业的其他高管也认为，如果政治人物谈不拢，亚洲市场开盘后期货市场就会下跌。
美银美林利率分析师Ruslan Bikbov目前认为，如果美国两党无法再最后期限前达成协议，市场届时将迎来大规模的抛售潮。
他在给客户的报告中表示：“市场对10月17日大限的迫近愈发焦虑。无疑，如果华盛顿无法在截止日期来临前上调债务上限，也不会导致政府立即违约，因美国政府到那天应依然具备1270亿美元偿付能力，且我们预计财政部至少在11月1日前有能力继续偿债。不过了解这些后，参与谈判的驴象两党可能把大限前达不成协议看做可接受的选择。”
他最后表示：“鉴于政府收入的不确定性，财政部在10月17日之后无法偿债的风险急剧上升。因此我们预计，一旦两党无法在大限前达成协议，市场将出现大规模风险资产抛售潮。另一方面，及时达成协议可能减缓市场抛售，同样可能加剧波动性。”
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发表于 2024-10-16 03:09:28