【金凯-金马伏金】白银投资入门！
【金凯-金马伏金】白银投资入门！首先,我们看一下白银的用途,和黄金一样,白银的需求也分为工业和投资需求两大类裙~527~白695~银88，被住OP,白银的工业需求较黄金广阔,主要用于感光材料、电子电气工业、银制品及首饰、化学试剂及化工材料等方面,而在投资需求上,白银显然弱于黄金,大部分投资者的眼光都紧盯黄金,而白银明显被边缘化.
其实,白银的价格波动远比黄金更为剧烈,如果把握得当,投资白银能够获得比黄金更高的回报裙~527~白695~银88，被住OP,所以,在业界也有“黄金适合投资,白银适合投机”之说。在1976年至1980年的大牛市中,黄金从100美元/盎司上涨至850美元,涨幅7.5倍,而白银从4美元/盎司上涨至50美元/盎司,涨幅为11倍多,远远超过黄金的涨幅。在过去5年内,黄金价格从350美元/盎司最高上涨至835美元/盎司,涨幅138%,白银价格从4.5美元/盎司最高上涨到15.8美元,涨幅251%。
股市震荡加剧之时,很多资金会寻求安全的避风港,将一些贵金属加入自己的投资组合,黄金无疑是很多人的首选。但是也有人会另辟蹊径,比如巴菲特,20世纪90年代末期,全世界都在热炒互联网概念,巴菲特开始持续买入大量白银,最多时其头寸占到市场总持仓量的1/4,白银价格从5美元/盎司上涨至15美元/盎司,巴菲特在白银市场的获利不输股市。
不过,目前国内适合个人投资白银的渠道还并不完备。投资黄金可以选择实物黄金、纸黄金甚至还有即将面世的黄金期货,而白银的投资渠道还相当狭窄。在实物白银上,目前国内发行的银条和银币较少,且大多为纪念性而非投资性,比如奥运银条之类,不是很好的投资品种,而且不如黄金容易变现,流动性较差。在纸白银业务上,国内各大银行目前还处于空白。国内提供白银交易的场所仅有两处,一是华通铂银交易市场,二是上海黄金交易所。华通铂银是国内最早进行白银交易的场所,但是只面向机构法人,与个人投资者无缘。2006年底,上海黄金交易所推出了两个白银品种——白银现货品种（Ag99.9）和白银延期交收交易品种（AgT+D）,其中白银现货品种（Ag99.9）只向企业法人开放,个人投资者可以参与白银延期交收交易品种（AgT+D）。在白银投资渠道匮乏的情况下,银矿类的股票也可以成为白银投资者的选择,不过,大部分的白银产量来自于铜、铅、锌、金等伴生矿,独立银矿产量非常有限,所以,A股市场并没有以白银为主业的上市公司,只有几家以有色金属为主、白银为副产品的公司,比如以铅为主业的豫光金铅（600531）,以铜为主业的云南铜业（000878）和江西铜业（600362）等。
白银和黄金的比价曾经一度稳定在1∶16左右,如今国际市场白银价格为14美元/盎司,黄金价格为795美元/盎司,比价为1∶56。白银相对低廉的价格,以及有限的产量,使其成为一些大资金的理想操纵对象,所以,白银的价格波动远远大于黄金。上世纪80年代,美国的亨特兄弟操纵国际白银市场而终至破产,成为期货历史上的经典案例。上世纪70年代初期,白银价格在2美元/盎司徘徊,亨特兄弟联合沙特的石油大亨们大量购入白银,1979年底,他们控制了1.2亿盎司现货和0.5亿盎司期货,而当时全球白银交易量也不过每年2000万盎司,亨特兄弟控制的白银远远超过任何一个中央银行的白银储备。1980年,当黄金价格飙升至850美元的历史高价时,亨特兄弟也将白银推向了50美元/盎司的天价。亨特兄弟明目张胆地垄断和操纵终于招致管理层出手,芝加哥交易委员会大幅提高白银合约保证金,纽约商品交易所宣布禁止建立新的白银期货合约,加之美联储主席沃尔克决定大幅紧缩银根。所有这些措施终于将强势的亨特兄弟压垮,白银价格从最高50美元跳水,瞬间跌至10美元附近,亨特兄弟最后只能申请破产保护,白银也进入长达20多年的大熊市。
在国内白银投资渠道匮乏的背景下,面对波澜壮阔的白银市场,大多数个人投资者还只能成为看客。和大多数国家实行金本位制不同的是,中国历史上是一个银本位制国家,从明朝开始就已经将白银作为本位货币,直到1935年国民政府实行法币改革才予以废除,白银在中国历史上一度占据不可比拟的位置,不过时过境迁,如今的白银已然被大多数人遗忘
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